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全球股市遭遇动荡 专家总结五大投资教训

2018-2-20 06:16| 发布者: hubert | 评论: 0

导读: 数周前美股大跌,标普500指数在2月2日当天暴跌52点,两天内下跌5%,成为史上第二大点数跌幅。


业内认为,尽管此次波动是市场的正常回调,但并不意味着股市已完全脱离困境,对投资者来说,这次全球股市暴跌中昭示了五大投资要诀。

据《澳洲金融评论》报导,尽管这次美股骤跌使澳洲股市也受到了一些影响,不过对投资者而言情况并不是很糟糕。数据显示,2017年澳洲S&P/ASX 200指数从5733点上升至6065,而现在仍处在5838点。至于美国方面,去年道指上升了25%。虽然上周四收盘时道指下跌至23,860,不过与去年初相比仍高出21%。

引发美股暴跌的是2月2日公布的美国非农就业数据。报告显示,非农就业数据远超市场预期,失业率降至45年以来最低值,反映出美国经济复苏强劲。但从另一方面来看,也意味着美国通胀走高,加息预期上升。
不过,美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)警告,近数年来劳动力市场和通胀水平的正相关性已被打破,投资者不宜再将两者进行比较。

此外,业内人士认为机器人交易加速了市场跳水。当市场中出现算法程序中预设的特定情况时,机器人便会做出特定反应。比如说若股指下降5%,就会触发机器人的自动抛售。针对此次事件,部分报告显示,上周一,许多出售股票的机器算法都是在“卖空”,即在卖出股票后以更低的价格买入。

专家认为,全球金融危机后的大量廉价资金推高了股市,回调后的市场仍面临挑战,投资者应从本次动荡中总结教训。

掌握主动权

GEM Capital理财师德雷珀(Mark Draper)表示,不管市场怎样变化,投资者需要确保自己拥有足够资金以备不时之需,避免因股市长期低迷而被迫卖出股票。若想将资金投放到股市并在三年内取出,他建议可进行防御性资产和现金投资。

高位卖出

Six Park 资产管理公司的首席执行官加雷特(Pat Garrett)认为,散户投资者所面临的风险之一,就是他们自身的情绪化决策。在过去的一年里,股市缺少波动,这是极其少见的。不过从近期开始,投资者们也开始会适应市场的变化了。“如果回顾先前的20年,你会发现这次股市的波动并非罕见,是一次典型的市场短期调整。

历史数据显示,在没有全球金融危机的情况下,若投资者能对市场中长期形势做出预判,便能更从容地应对市场波动。股市回调是一个正常健康的表现,投资者应保持冷静。由于恐慌而抛售股票比继续持有风险更高,因为投资者很有可能会在一个错误的时机回购股票。”

了解股市崩盘诱因

对投资者来说,了解触发市场波动的诱因是至关重要的,因为他们需要知道市场上发生的一切是否会对未来前景造成一个根本性的转变。正如加雷特所说,此次动荡的诱因是美国短期就业数据,和诱发2008年全球金融危机的次贷危机完全不同。

制定股票心愿单

许多专业投资者表示会制定心愿清单,列出想要买入的股票,以及理想买入价。威尔逊资产管理公司(Wilson Asset Management) 首席投资官斯托特(Chris Stott)表示:“这次市场回调对于公司而言是一个绝佳的机会。”公司想要低位买入的股票包括线上招聘公司Seek、 废品处理公司Cleanaway、 Domino披萨店以及 家具零售商Nick Scali。计划增持的股票是矿业集团Monadelphous和Seven Group。

适时调整投资产品

没有一劳永逸的投资组合,投资者需时时审视投资产品并作出及时调整。专家警告,利率上升将会使高回报的防御类股票遭受打击,如基建及不动产投资信托股票。长青价值管理公司(Perennial Value Management)的高级资产经理布鲁斯(Stephen Bruce)警告,现金流周期长的公司对利率上升更敏感,他因此已减持了公用事业、保健、基建等股票。

布鲁斯建议投资者应多样化投资组合,增持对利率敏感度相对低的股票,如银行、产业和资源行业股票。同时,投资者还应审慎投资最近数月表现出色的明星股票,因为“这些股票在市场波动不大时也许是不错的选择,但最终要面对现实。”

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